Fonds profilé : Coup dur pour les banques et les assureurs ! Ils avaient bien expliqué à leurs clients, à la fin des années 1990, qu'ils étaient pris en main par des vrais pros. Puis, le krach de 2000 est passé par là, provoquant une baisse des cours de l'ensemble des fonds profilés. Maintenant, certains proposent des gestions flexibles. Mais le discours n'a pas changé : « Soyez sans crainte, on s'occupe de tout pour être au bon endroit au bon moment. » A l'évidence, les rois du marketing n'évoluent pas. Toujours prêts à vous faire prendre des vessies pour des lanternes.

La mission originelle des fonds d'investissement (Sicav, FCP) était d'éviter aux épargnants toutes les contraintes de gestion. Reste qu'au cours des vingt dernières années, les produits se sont beaucoup sophistiqués. Au point de se destiner à des investisseurs avertis... La création des fonds profilés, à la fin des années 1990, marque un retour aux origines. Ces produits déchargent l'épargnant de tout souci de gestion et d'allocation d'actifs. Autrement dit, de choix entre les différents investissements possibles : actions, obligations, monétaires...

Le capital de votre placement en fonds profilés est il garanti ?

Non. Néanmoins, en étant composé dans des proportions variables d'actions, d'obligations et de titres monétaires, chaque type de profilé représente un risque donné. A charge pour le souscripteur de choisir celui qui lui convient ! Globalement, les banques ont établi cinq profils types. Le prudent est le moins risqué. Mais il peut tout à fait voir sa valeur baisser d'un jour à un autre, voire d'une année à une autre. C'est encore plus vrai pour les fonds dynamiques ou offensifs. Petite précision de taille : en dépit de leur appellation, ces produits sont généralement moins risqués que des supports actions purs.

L'argent de votre investissement en fonds profilé est il disponible ?

Il vous suffit de passer un ordre de rachat pour pouvoir récupérer votre argent sur la base de la prochaine valeur du fonds. Dans la plupart des cas, elle est calculée tous les jours.

Combien attendre de ce placement ?

Le résultat global, composé d'un éventuel revenu et de la plus-value, dépend d'abord des actifs dans lesquels le gérant est investi. Si les actions sont plus performantes que les obligations, vous gagnerez plus sur un profil dynamique que sur un fonds prudent. Autre source éventuelle de valeur ajoutée : la gestion effectuée par le gérant. Inutile de se voi1er la face, ce point peut être passé pour quantité négligeable ou presque. Car la plupart des produits gardent toujours, peu ou prou, la même structure de portefeuille sur leur allocation d'actifs. Face à ce constat, certains en profitent pour proposer une gestion flexible (voir ci-contre).

fonds profilés : Défiscalisation : que attendre de cet investissement ?

En ce qui concerne les revenus perçus sur un fonds profilé distribuant des revenus et détenu dans un compte-titres, le principe de transparence fiscale s'applique. Autrement dit, ils sont taxés différemment selon qu'ils proviennent d'actions françaises ou européennes, ou d'obligations.

De leur côté, les plus-values sur des fonds profilés sont imposées si et seulement si le foyer fiscal a cédé pour plus de 15 000 euros de titres sur l'année civile. Ce seuil est apprécié sur la base des montants bruts de cession d'actions, d'obligations, de fonds d'investissement... Dès le franchissement de ce palier, les gains sont soumis, dès le premier euro, au taux forfaitaire de 16%, plus 11 % de prélèvements sociaux. Ces derniers sont dus à l'automne. A noter, les moins-values s'imputent sur des gains de même nature. Elles peuvent même être reportées pendant dix ans. Par ailleurs, les fonds profilés détenus dans un plan d'épargne en actions ou un contrat d'assurance vie multi-support suivent la fiscalité applicable à ces enveloppes. ^

Conseils Défiscalisation :

• Durée de l' investissement : moyen terme
• Risque du placement : moyen
• Defiscalisation : peu favorable

Retour aux sources dans des Sicav et des FCP : les profilés ont vraiment vocation à vous décharger de tout souci de gestion.